돈에 관한 지식과 노후 준비(일본·미국·독일 연구)

금리, 인플레이션, 분산. 이런 돈의 기본 지식, 즉 금융 이해력은 우리 생활과 어떤 관계가 있을까요? 미국·독일·일본의 연구와, 세계 각지의 실험을 모은 분석을 차례로 살펴봅니다.

연구에서 밝혀진 것

미국을 중심으로 한 연구 정리

루사르디와 미첼은 금융 지식을 ‘자기 자신에 대한 투자’로 쌓아 가는 능력의 하나로 보는 틀에서 여러 나라의 연구를 정리했습니다. 많은 연구에서 금융 이해력이 높은 사람일수록 저축과 자산이 많고, 노후 계획을 세우는 관계가 나타났습니다.

독일

독일 가계 패널 조사(SAVE)에서는 여성, 교육 기간이 짧은 사람, 옛 동독 지역 사람의 기초 지식이 약한 경향이 있었습니다. 그리고 금융 지식은 노후 계획을 세우는 것과 플러스 관계가 있었습니다. 이 연구는 같은 지역 사람들의 금융 지식을 단서로 삼는 통계 기법(도구변수)을 써서 인과에 가까워지도록 했습니다.

일본

오사카대학의 2010년 조사를 이용한 연구에서는, 일본에서 ‘모르겠다’는 응답이 많았고, 여성·젊은 층·소득이 낮은 사람·학력이 낮은 사람의 금융 이해력이 낮은 경향이 있었습니다. 금융 이해력이 높은 사람일수록 노후 저축 계획을 가진 비율이 높았습니다.

일본 금융홍보중앙위원회의 2022년 조사(18~79세 3만 명)에서 25문항의 정답률은 55.7%로 지난번과 거의 같았습니다. 가계 관리 분야의 정답률은 50.7%로, 2016년 51.0%, 2019년 52.3%와 비교해 큰 변화가 없었습니다.

금융 교육은 지식과 행동을 바꿀까

카이저와 동료들은 33개국, 76개의 무작위 대조 시험, 16만 명이 넘는 데이터를 종합했습니다(메타분석). 금융 교육을 받으면 금융 지식이 높아지고, 저축 같은 행동도 나아졌습니다. 효과의 크기는 다른 분야의 교육 개입과 비슷한 수준이었습니다.

어떻게 읽을까

• 미국·독일·일본 연구의 대부분은 상관관계입니다. 지식이 많은 사람일수록 노후 계획을 세우는 경향은 있지만, ‘지식이 있어서 계획을 세우는지’, ‘계획을 고민하는 사람이 지식을 얻는지’는 단순 비교로는 가를 수 없습니다. 독일 연구는 도구변수로 인과에 다가가려 했지만, 가정 위에 선 방법입니다.
• 인과를 보여 주는 것은 금융 교육 메타분석입니다. 다만 지식과 저축 같은 행동이 나아졌다는 결과일 뿐, 소득이나 자산의 크기를 약속하는 것은 아닙니다.
• 일본 조사는 기술 통계입니다. 정답률은 ‘지금의 상태’를 나타내는 숫자이고, 원인을 보여 주지는 않습니다. 2025년 조사 결과는 아직 확인하지 못했습니다.
• 연구는 평균의 이야기입니다. 한 사람의 미래를 예측하는 것이 아닙니다.
• 한국의 연구는 이번에 다루지 않았습니다.

정리하면, 돈에 관한 지식은 ‘나중에라도 배울 수 있는 것’이고, 배우면 지식과 행동이 나아진다는 점에서는 연구의 방향이 일치합니다.

오늘 할 수 있는 작은 한 걸음

• 앱의 습관 ‘30분 공부했다’의 시간을 돈의 기본(금리·인플레이션·분산의 원리)에 써 본다. 공공기관의 무료 교재나 강좌부터 시작하면 상품을 권유받을 걱정이 없습니다.
• 배운 것을 내 살림에 하나 적용해 본다. 예를 들어 ‘지출을 기록했다’로 지난달 지출이 가장 큰 항목 하나를 확인한다.
• 노후 계획은 먼저 ‘몇 살쯤, 무엇이 필요한가’를 한 줄 적는 데서 시작한다. ‘먼저 떼어 저축·적립했다’와 묶으면 지식이 행동으로 이어집니다.

이 글은 특정 금융 상품을 권하지 않습니다.

출처

• [D1] Lusardi & Mitchell (2014) The Economic Importance of Financial Literacy: Theory and Evidence. Journal of Economic Literature.
• [D2] Bucher-Koenen & Lusardi (2011) Financial literacy and retirement planning in Germany. Journal of Pension Economics and Finance.
• [D3] Sekita (2011) Financial literacy and retirement planning in Japan. Journal of Pension Economics and Finance.
• [D4] 金融広報中央委員会 (2022) 金融リテラシー調査 2022年.
• [D5] Kaiser, Lusardi, Menkhoff & Urban (2022) Financial education affects financial knowledge and downstream behaviors. Journal of Financial Economics.